При выводе переменной заключайте ее в кавычки. Он расширяется, а затем разделяется на слова, поэтому echo
получает hello
и there
в качестве отдельных аргументов.
echo "$LINE"
или выше
printf '%s\n' "$LINE"
сохраните пробелы
так что не read
меняет ваш пробел, а то, что вы не заключаете переменную в кавычки позже