Как игнорировать начальные пробелы в sed при замене?

Судя по тому, что вы пишете, кажется, что вам нужны не строки, передаваемые программе как одиночные аргументы, а как два аргумента :часть строки без кавычек как один, а следующая строка в кавычках как другой.

Если все эти строки следуют этому формату (и нет строк со строками в кавычках ), вы можете сделать что-то подобное в Bash:

#/bin/bash
while IFS=" " read -r a b; do
    b=${b%\'};
    b=${b#\'};
    /opt/report -filesystem "$a" "$b" -detail
done < objects.lst

readразбивает строку на две части в первом пробеле и сохраняет части в aи b. Затем b=${b%\'}; b=${b#\'};удалите одинарные кавычки, а затем обе строки передаются как отдельные аргументы в /opt/report.