Ваша awk-команда в основном верна -она будет работать, если вы удалите посторонние перенаправления и поменяете порядок файлов:
$ awk 'FNR==NR {data[FNR]=$0; next} (FNR%2==1){$0=data[FNR]}1' File2 File1
>name.A
GGG
>name.B
AAA
>name.C
TTT
>name.D
CCC
>name.E
CAT
В качестве альтернативы, с GNU sed и оболочкой, поддерживающей подстановку процессов:
$ sed -e '2~2{R /dev/stdin' -e 'd}' File2 < <(sed '1~2d' File1)
>name.A
GGG
>name.B
AAA
>name.C
TTT
>name.D
CCC
>name.E
CAT
Пояснение:
sed '1~2d' File1
удалить нечетные строки из файла 1
< <(...)
передать результаты через стандартный ввод
sed -e '2~2{R /dev/stdin' -e 'd}' File2
считывать по одной строке со стандартного ввода и ставить ее в очередь для вставки после следующей четной строки File2; затем удалите четную строку