используйте содержимое файла построчно и выполните [closed]

while IFS=':' read -r hostname db location
do
    set -- hostname="$hostname" db="$db" location="$location"
    command1 "$@"
    command2 "$@"
done <file.txt

Или, если вам нужно сохранить позиционные параметры,

while IFS=':' read -r hostname db location
do
    command1 hostname="$hostname" db="$db" location="$location"
    command2 hostname="$hostname" db="$db" location="$location"
done <file.txt

Оба они будут считывать file.txtпострочно, и для каждой строки считывать три:-поля с разделителями в три переменные hostname, dbи location. Если в какой-либо строке есть больше полей с разделителями :-, они будут добавлены к значению location.

Затем выполняются команды.